Капитализация как способ повышения надежности банковской системы

Оформить заявку

Один из важнейших факторов роста экономики - надежная и мощная банковская система. Становление и развитие банковской системы происходило в нелегких условиях переходного периода, характерным признаком которого является низкая эффективность государственного управления, крайне медленные рыночные преобразования реального сектора экономики, что обусловило падение общественного производства, рост неплатежей, катастрофическое обнищание народа. Все это привело к низкому уровню капитализации банковской системы, ограниченности ресурсной базы банков, ее несоответствию потребностям экономического роста. Недостаточный уровень капитализации банковской системы отрицательно влияет на ее надежность и устойчивость в условиях кризисов, тормозит динамичное развитие.

Главный индикатор мощности банковской системы и значимости банков для экономики по итогам 2008 г. возрос против 2005 г. с 30,0 до 63,3%, но по сравнению с другими странами Центральной и Восточной Европы он остается низким. Для банковской системы стран Еврозоны отношение общего объема всех банковских активов к ВВП в 2008 г. составляло 235,5%, а в субрегионе Центральной Европы (страны Центральной Европы - члены ЕС с мая 2006 г. - Польша, Венгрия, Чехия, Словакия, Словения) - 84,8%, в странах Юго-Восточной Европы (Румынии и Болгарии, присоединившихся к ЕС в январе 2009 г., и странах - кандидатах на вступление в ЕС: Хорватии, Сербии, Боснии и Герцеговине, Албании) этот показатель равнялся 73,6%.

Несмотря на довольно высокие темпы роста капитала банковской системы, уровень ее капитализации остается низким.

В условиях, когда темпы роста капитала существенно отстают от темпов увеличения активов, особое значение приобретает проблема капитализации банковской системы. При сохранении этой тенденции возникает проблема выполнения банками норматива адекватности капитала, а соответственно, и угроза нарушения устойчивости банковской системы. За пять лет показатель адекватности регулятивного капитала уменьшился на 4,2 процентного пункта - с 18,4 в 2004 г. до 14,2 в 2008 г. В результате этого в недалеком будущем банковская система может попасть в "западню" быстрого роста - недостаточный уровень капитализации начнет ограничивать объемы кредитования. А поскольку около 70% доходов коммерческих банков приходится именно на ссудную деятельность, то уменьшение ее масштабов при таких обстоятельствах является прямой угрозой стабильности всей банковской системы.

Эффективное управление капиталом банка обеспечивает его финансовую стабильность и надежность. Достаточный капитал гарантирует сохранение денежных средств клиентов и вкладчиков. В банковской практике используются два метода управления капиталом - управление внутренними и внешними источниками наращивания капитала. По первому методу основной источник пополнения капитала банка - его прибыль. Он - один из самых легких, дешевых и безопасных (с позиции контрольного пакета акций) способов наращивания капитала. Этот источник непосредственно связан с дивидендной политикой банка: чем больше прибыли будет выплачено в качестве дивидендов, тем меньше его доля будет капитализирована, и наоборот. Мировая практика показывает, что дивидендная политика оптимальна тогда, когда возрастает рыночная стоимость акций. Таким образом, капитализация прибыли позволяет не расширять круг собственников, следовательно, сохранить существующую систему контроля за деятельностью банка. Задача менеджмента заключается в определении оптимального соотношения между величиной капитализируемой прибыли и размером дивидендов, которые выплачиваются акционерам банка. Результативность использования этого метода в значительной степени зависит от повышения качества банковского менеджмента. Правильный менеджмент позволит оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, максимально эффективно использовать финансовые, людские, технические и другие ресурсы с целью уменьшения расходов и получения максимальной прибыли.

Кроме этого, действенность метода управления внутренними источниками наращивания капитала путем капитализации прибыли существенно зависит от эффективности государственного регулирования и управления банковской деятельностью в части:

• стимулирования капитализации прибыли в банках путем совершенствования налогообложения банковских учреждений;
• совершенствования существующей системы резервирования средств коммерческих банков в направлении снижения его нормы. При этом важно создать стимулирующую систему обязательного резервирования для банков, активно занимающихся инвестиционным кредитованием;
• совершенствования механизмов рефинансирования коммерческих банков с одновременным стимулированием их инвестиционной деятельности;
• внедрения системы государственной компенсации процентов по кредитам под инвестиционные проекты, определенные Кабинетом Министров, разработки механизмов уплаты налогов по инвестиционным кредитам только после реализации соответствующих проектов;
• внедрения правовых, экономических и организационных механизмов формирования земельного рынка и ипотечного кредитования под залог земли с целью улучшения инвестиционного климата в агропромышленном комплексе и повышения его эффективности;
• совершенствования регулирования банковской деятельности с целью минимизации рискованных кредитов;
• внедрения прозрачного порядка реализации залогового имущества и механизмов эффективной защиты прав кредиторов путем создания механизмов гарантирования возврата должниками взятых займов;
• реализации закона по защите прав национальных инвесторов, предоставления им четких преимуществ перед иностранными кредиторами и др.

Наращивание капитала с использованием метода внешних источников осуществляется за счет таких основных финансовых инструментов, как эмиссия акций, субординированный долг, капитализация дивидендов. Целесообразно остановиться на использовании такого источника наращивания капитала, как эмиссия простых и привилегированных акций, позволяющих увеличить капитал банка за счет его стабильной части - уставного капитала.

Эмиссия простых акций сегодня используется довольно осторожно, и связано это с тем, что большинство собственников боятся потерять контроль над управлением банковским учреждением. В связи с этим необходимы новые финансовые инструменты, которые заинтересуют инвестора и собственников и позволят наращивать уставный фонд. Одним из таких инструментов может быть эмиссия привилегированных акций с фиксированной доходностью и льготным налогообложением доходов граждан, инвестирующихся в привилегированные акции, и доходов, полученных от инвестирования. При использовании такого источника средства направляются на пополнение уставного капитала и при этом не дают права на управление банком, следовательно, отсутствует угроза утраты контроля над банком.